股票技术指标分析整体行业开始逐步步入 泡沫阶段

股票技术指标分析整体行业开始逐步步入 泡沫阶段

A 股历史平均市盈率(99 年—2013 年 5 月) ————兼对银行股的预测 昨天是 5 月份的最后一个交易日,指数下挫于 2300 点。沪市总市值 16.2317 万亿、深市 总市值 8.5437 万亿,两市总市值相加为 24.股票技术指标分析整体行业开始逐步步入 泡沫阶段7755 万亿,上证静态 PE 仅仅 11.81 倍、PB1.57 倍: (去年 12 月 4 日指数创出新低 1949 点,当日收盘于 1975 点、沪市 PE10.69 倍)(5 月 31 日上海市场)(5 月 31 日深圳市场) (2012 年 12 月 4 日最低点 1949)从 A 股长期(十年)市盈率和市净率观察,这两个估值指标均进入近十年来的历史最低 位: 1、 A 股长期(十年)市盈率分布图:2、A股票技术指标分析整体行业开始逐步步入 泡沫阶段 股长期(十年)市净率分布图:本月份上证指数上涨 5.63%、深成指上涨 6.52%,结束初期的月线三连阴。中小板上涨 14.52%、创业板上涨 20.65%,基本上可以定义为继 1949—2444 点以后的第二波行情的启 动。 只要人类社会不断进步、经济不断发展、GDP 总量不断增加。从大量看,股市每隔几年 总是呈现出上面不断抬升的客观运行规律:1996 年我们摆脱了 500 点,2005 年我们和 1000 点永股票技术指标分析整体行业开始逐步步入 泡沫阶段别,2008 年 10 月世界金融危机、指数再也没有回到 1500 点。

这一次可能跟以往 不同了,以前 N 次回落之后指数还会再次创出新低;这一次从 1949 解放底抬升之后,应 该要跟 2000 点依然说再见了! 去年 12 月的 1949 点继 325、512、998、1664 点以后,又 成为一个历史性大底的概率超过 90%! 国家统计局公布的 2012 年我国国内生产总值(GDP)为 51.9322 万亿,5 月 31 日、两区 总市值和 2012 年 GDP 的比值(证券化率)为:24.7755 万亿 51.9322 万亿=47.71%。证券 化率,一般习惯只计算两市总市值,不包括国外香港、美国等海外部分总额。 巴菲特 2001 股票技术指标分析整体行业开始逐步步入 泡沫阶段年底在《财富》杂志的一篇采访中说:“虽然证券总市值/ GDP 的比率(证券 化率)作为预测工具有其自身的局限性,但是如只选取一个指标来判定整体行业的估值水 平时,则它或许是最好的指标”。巴菲特认为,就中国行业而言,如该比率掉至 70%- 80%的区间,大概相当合适买股票、长期而言可能会让投资者有非常不错的报酬。如果该 比值逼近 200%左右,如同 1999 年和 2000 年初那样,你再买进股票简直就是在玩火。 打死不开悟结合 A 股市场对这段话的理解: 股市进入低估阶股票技术指标分析整体行业开始逐步步入 泡沫阶段段:证券化率 50%以下; 股市市值合理阶段:证券化率 70%—80%; 股市进入泡沫阶段:证券化率升至 1 倍以上。

2007 年 4 月大盘指数下跌到 3600 多点、赵丹阳先生卖出股票、整体行业开始逐步步入 泡沫阶段,最后延续至 10 月份 6124 点泡沫破灭:6124 点静态 PE 近 70 倍、动态 PE55 倍、总市值近 40 万亿(包括 H 股及海外个别市值)。2007 年我国国内生产总值(GDP) 为 26.581 万亿,证券化率近 1.5 倍。市场从处于泡沫(证券化率 1 倍)到泡沫破灭(证券化率 1.5 倍)可能大幅相当长的一段时间。同样的,整体行业处于低估阶段(证券化率不 到 50%)也或许持续比较长的一段时间;正如最难熬的、也是很具有投资价值、逐渐买进 优质蓝筹股的 2012 年下半年。 当前证券化率仅仅 47.71%、上证 PE11.81 倍,整体行业营收却进入低估向合理阶段运 行。 每个月底,打死不开悟都会准时记录证券化率和上证 PE 的分布状况。证券化率和上证 PE 是考量整体行业估值水平高低的重要指标;是投资者中长期投资、仓位控制的的重要根 据。我们左右不了行情的发展,但我们可以控制好自己的仓位。一般来说,仓位控制跟整 体市场估值水平呈反方向操作:整体行业估值(PE)越升越高,投资者仓位要越降越低; 整体行业估值(PE)越降越低,投资者仓位要越升越高。

本文经一线财经网自动排版过滤系统处理!


免责声明:文章内容不代表本站立场,本站不对其内容的真实性、完整性、准确性给予任何担保、暗示和承诺,仅供读者参考;文章版权归原作者所有!本站作为信息内容发布平台,页面展示内容的目的在于传播更多信息;本站不提供金融投资服务,阁下应知本站所提供的内容不能做为操作依据。投资者应谨防ICO、变相ICO!市场有风险,投资需谨慎!如本文内容影响到您的合法权益(含文章中内容、图片等),请及时联系本站,我们会及时删除处理。


为您推荐